«22% НДФЛ с дивидендов»: какой налог будут платить инвесторы в 2027 году?
24 сентября Минфин внес в правительство бюджетный пакет на 2027–2029 годы, из-за которого многие статьи в СМИ вышли вчера с таким заголовком. Но так ли это на самом деле, давайте разбираться.
Внесенные предложения действительно напрямую касаются инвесторов и могут привести к повышению налоговой нагрузки, если будут приняты (а скорее всего так и будет).
Внесенные предложения действительно напрямую касаются инвесторов и могут привести к повышению налоговой нагрузки, если будут приняты (а скорее всего так и будет).
В чем суть?
Пассивные доходы, такие как дивиденды, проценты по вкладам, доходы от операций с ценными бумагами и цифровыми правами, от продажи имущества, по договорам страхования и дарения планируют включить в основную налоговую базу по НДФЛ. В этом случае их будут облагать налогом по общей шкале 13–22% и суммировать с другими видами доходов, например, с зарплатой.
Пассивные доходы, такие как дивиденды, проценты по вкладам, доходы от операций с ценными бумагами и цифровыми правами, от продажи имущества, по договорам страхования и дарения планируют включить в основную налоговую базу по НДФЛ. В этом случае их будут облагать налогом по общей шкале 13–22% и суммировать с другими видами доходов, например, с зарплатой.
Как рассчитывается НДФЛ сейчас?
Напомню, что после недавней реформы 2025 года налоговые базы разделены вот так:
Напомню, что после недавней реформы 2025 года налоговые базы разделены вот так:
- основная база (зарплата, вознаграждения по ГПХ, аренда и т.д.) облагается по пятиступенчатой шкале 13/15/18/20/22%;
- «пассивная» база по п. 6 ст. 210 НК РФ (дивиденды, проценты по вкладам, продажа имущества и ценных бумаг) облагается только по двум ставкам: 13% при сумме доходов до 2,4 млн руб. и 15% с суммы превышения.
Что изменится в 2027 году, если инициативу примут?
Пассивные доходы будут суммироваться с зарплатой и другими доходами из основной базы, и к ним будет применяться более высокая ставка.
Пассивные доходы будут суммироваться с зарплатой и другими доходами из основной базы, и к ним будет применяться более высокая ставка.
Возьмем для примера сферического налогоплательщика в вакууме:
Пример 1. Зарплата 3 млн руб., дивиденды 1,5 млн руб., прибыль по брокерскому счету 2,5 млн руб.
Налог в 2026 году:
Зарплата: 2 400 000×13% + 600 000×15% = 402 000 руб.
Пассивные доходы: 2 400 000×13% + 1 600 000×15% = 552 000 руб.
Итого: 954 000 руб.
Налог в 2027 году (с единой базы 7 млн руб.): 2 400 000×13% + 2 600 000×15% + 2 000 000×18% = 1 062 000 руб.
Разница: +108 000 руб.
Пример 2. Зарплата 6 млн руб., пассивные доходы 25 млн руб.
Налог в 2026 году: 882 000 + 3 702 000 = 4 584 000 руб.
Налог в 2027 году (с единой базы 31 млн руб.): 312 000 + 390 000 + 2 700 000 + 2 200 000 = 5 602 000 руб.
Разница: +1 018 000 руб.
Пример 3. Рантье: зарплаты нет, пассивные доходы 3 млн руб.
2026 и 2027 год: 2 400 000×13% + 600 000×15% = 402 000 руб. Ничего не меняется.
Пример 1. Зарплата 3 млн руб., дивиденды 1,5 млн руб., прибыль по брокерскому счету 2,5 млн руб.
Налог в 2026 году:
Зарплата: 2 400 000×13% + 600 000×15% = 402 000 руб.
Пассивные доходы: 2 400 000×13% + 1 600 000×15% = 552 000 руб.
Итого: 954 000 руб.
Налог в 2027 году (с единой базы 7 млн руб.): 2 400 000×13% + 2 600 000×15% + 2 000 000×18% = 1 062 000 руб.
Разница: +108 000 руб.
Пример 2. Зарплата 6 млн руб., пассивные доходы 25 млн руб.
Налог в 2026 году: 882 000 + 3 702 000 = 4 584 000 руб.
Налог в 2027 году (с единой базы 31 млн руб.): 312 000 + 390 000 + 2 700 000 + 2 200 000 = 5 602 000 руб.
Разница: +1 018 000 руб.
Пример 3. Рантье: зарплаты нет, пассивные доходы 3 млн руб.
2026 и 2027 год: 2 400 000×13% + 600 000×15% = 402 000 руб. Ничего не меняется.
Для тех, чей совокупный доход не выходит за 5 млн руб., реформа почти ничего не изменит.
Увеличится налог у двух групп: у тех, кто совмещает высокую зарплату с инвестициями, и у тех, чьи пассивные доходы больше 5 млн руб. в год.
Увеличится налог у двух групп: у тех, кто совмещает высокую зарплату с инвестициями, и у тех, чьи пассивные доходы больше 5 млн руб. в год.
Пока непонятна судьба инвестиционных налоговых вычетов (таких как ЛДВ, льготы по ИИС), если они сохранятся в том же виде, то станут ценнее, чем выше ваша ступень шкалы НДФЛ, тем больше они смогут экономить.
Напомню, что пока это лишь предложение в составе бюджетного пакета. Впереди правительство, Госдума и, скорее всего, определенные правки. Как только появится текст законопроекта, разберу детали. Но если вы планировали продать крупный пакет ценных бумаг, долю в компании или получить дивиденды от своего бизнеса за прошлые годы, то стоит посчитать, в каком году сделка обойдется дешевле и, возможно, поторопиться. В 2026 году такие доходы все еще облагаются НДФЛ по “мягкой” ставке 13/15%.
Напомню, что пока это лишь предложение в составе бюджетного пакета. Впереди правительство, Госдума и, скорее всего, определенные правки. Как только появится текст законопроекта, разберу детали. Но если вы планировали продать крупный пакет ценных бумаг, долю в компании или получить дивиденды от своего бизнеса за прошлые годы, то стоит посчитать, в каком году сделка обойдется дешевле и, возможно, поторопиться. В 2026 году такие доходы все еще облагаются НДФЛ по “мягкой” ставке 13/15%.
25 СЕНТЯБРЯ/ 2026
Автор: Екатерина Цепова
По всем вопросам свяжитесь с нами любым удобным способом:
E-mail: info@tax-advisor.ru
Телефон: +7 (499) 500 94 22
E-mail: info@tax-advisor.ru
Телефон: +7 (499) 500 94 22